경제 분석 하이퍼리퀴드Hyperliquid에 대해 알아보기새 창 열림 > 구매후기

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​​​;올해 들어 대부분의 암호화폐 수익률은 영 좋지 못합니다. 이 글을 작성하고 있는 현재 기준, 비트코인의 YTD 수익률은 -27.0%를 기록하고 있습니다. 이더리움은 -40.8%, 솔라나는 -33.7%, XRP(리플)은 -37.6%입니다. 암호화폐의 겨울이라고 해도 과언이 아닙니다.​그런데 올해만 +177.9% 상승한 암호화폐가 있습니다. 하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드(HYPE)로 혼자만 한여름입니다.출처: 구글 파이낸스 (2026-7-4)​하이퍼리퀴드는 그 위에서 무기한 선물과 현물을 거래할 수 있는 탈중앙화 플랫폼입니다. 비트코인, 이더리움, 솔라나, XRP 등 각종 블록체인이 하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드 위에서 거래되고 있습니다. 그런데 더 흥미로운 것은 주식을 기초 자산으로 한 무기한 선물이 거래되고 있다는 점입니다. 엔비디아, 테슬라, 팔란티어 등의 미국 주식은 물론이고 삼성전자, SK 하이닉스 등 우리나라 대표 주식의 선물도 거래되고 있습니다.​무기한 선물(Perpetual Futures)이란 만기일이 없는 선물계약으로, 투자자는 기초자산을 실제로 보유하지 않고도 가격 상승과 하락에 베팅할 수 있습니다. 만기가 없어 원하는 기간만큼 포지션을 유지할 수 있는 것이 일반적인 선물 계약과 다른 가장 큰 특징입니다.​​​;※ 하이퍼리퀴드의 시작하이퍼리퀴드(Hyperliquid)는 탈중앙화 거래소(DEX, decentralized exchange)이면서도 중앙화 거래소 수준의 속도와 사용성을 목표로 만든 레이어1 블록체인 기반 파생상품 거래 플랫폼입니다.​창업자는 제프 얀(Jeff Yan)과 일리엔스잉크(iliensinc, 가명) 두 명입니다. 이 중에서 제프 얀만 대외활동을 하는데 하버드 대학교에서 수학과 컴퓨터과학을 전공하고 고빈도 매매(HFT, High Frequency Trading) 회사에서 퀀트 트레이더로 근무한 경력이 있습니다.​하이퍼리퀴드는 2022년에 설립되었으며 2023년 하반기에 메인넷을 출시했습니다. 2024년 11월 말 대규모 토큰(HYPE, 하이프) 에어드롭을 통해 대중적인 인지도를 높였는데 같은 날 자체 거래소(하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드)에 상장하면서 거래가 시작되었습니다. 에어드롭 규모는 3.1억 개로 당시 약 12억 달러어치를 90,000명 이상의 사용자에게 배포했습니다.​하이프(HYPE)는 하이퍼리퀴드의 생태계 토큰입니다. 이 글을 작성하고 있는 현재 하이프의 현재 시가총액은 $17.9B(약 27.4조원)입니다. 하이프의 총 공급량은 10억 개입니다.​현재 하이퍼리퀴드는 무기한 선물 탈중앙화거래소(DEX) 시장에서 미결제약정(OI) 기준 70% 이상을 점유하며 1위를 차지하고 있습니다. 높은 유동성을 기반으로 비트코인, 이더리움, 솔라나 등의 대표적인 암호화폐는 세계 최대의 암호화폐 거래소인 바이낸스와 매수/매도 스프레드와 거의 차이가 나지 않습니다.​​※ 하이퍼리퀴드의 장점과 리스크자세히 들어가면 복잡하지만 간단히만 정리해 보겠습니다.​원래 블록체인 기반의 탈중앙화 거래소(DEX)를 통한 거래는 처리 속도가 느린데 하이퍼리퀴드는 중앙화 거래소와 별로 차이가 나지 않습니다. 하이퍼리퀴드는 초당 수십만 건 수준의 처리 성능을 목표로 설계되었으며 거래 수수료가 매우 낮고 모든 거래가 투명하게 온체인에 기록됩니다.​그리고 거래소가 고객 자산을 보관하는 구조와는 달리, 스마트 컨트랙트 기반으로 사용자가 자신의 지갑에서 직접 보관하는 (self custody) 구조입니다.​그러나 하이프리퀴드는 아직 신생 블록체인이며 아래와 같은 리스크가 있습니다.​네트워크 다운, 불안정 등 문제 발생 가능성 (이더리움같이 오랜 실전 테스트를 거치지 않았음)유동성 부족 가능성 (중소형 종목의 경우 대규모 거래 시 중앙화 거래소 대비 슬리피지가 커질 수 있음)해킹·보안 위험 (스마트 컨트랙트 취약점, 프로토콜 공격 등으로 자산 손실이 발생할 수 있음)정부 규제 위험 (각국의 암호화폐나 파생상품 규제 강화로 서비스 이용이 제한되거나 금지될 수 있음)​출처: 디지털투데이 기사 (2026-6-28)​출처: 블루밍비트 기사 (2026-6-30)​​※ 무기한 선물 (Perps)출시된 지 3년 남짓 된 탈중앙화 거래소라는 점을 고려하면 하이퍼리퀴드에서 무기한 선물 거래량은 엄청납니다. 어제 기준 24시간 거래량이 $3.5B이었고, 월 거래량으로는 가장 높았던 작년 8월에는 $393.8B(원화 약 600조원)을 기록했습니다. 현물 거래량은 크지 않지만 그건 아예 포함하지 않은 수치입니다.출처: 하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드 (2026-7-4)​하이퍼리퀴드에서 거래되는 무기한 선물 거래에는 비트코인, 이더리움, 금, 은 등을 대상으로 한 것도 있지만, 더욱 흥미로운 것은 실제 주식과 연계된 것입니다. 주식 시장은 장 마감과 함께 거래를 멈추지만, 블록체인 기반 탈중앙화 거래소는 365일 24시간 쉬지 않고 작동하니까요. 주말이나 공휴일도 없죠.​궁금하시면 이 링크를 통해 하이퍼리퀴드를 둘러볼 수 있습니다. 다만, 이건 절대 광고나 추천이 아닙니다.​​​;※ 엔비디아아래는 하이퍼리퀴드에서 거래되는 엔비디아 무기한 선물 가격 차트입니다. 뉴욕 시간(UTC-4) 기준입니다. 흰색 박스는 제가 그려 넣은 것인데 대략적으로 금요일 정규 거래 시간이 끝나고 월요일 개장 때까지의 시간입니다. 평일의 경우 미국 대형주는 전 세계에서 거의 24시간 거래되기 때문에 하이퍼리퀴드를 참고할 필요는 없습니다. 하지만 주말에 시장 전체나 특정 종목에 영향을 주는 이벤트가 일어났다면 하이퍼리퀴드와 같은 탈중앙 거래소에서의 가격 변화를 참고할 수 있겠죠.출처: 하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드'>하이퍼리퀴드 (2026-7-4)​​※ 테슬라아래는 테슬라 무기한 선물 차트입니다. 마찬가지로 흰색 박스는 대략적으로 금요일 주식 거래 정규 시간이 끝나고 월요일 개장 때까지의 시간입니다. 최근 주말에는 거의 가격 변화가 없었네요.​엔비디아와 테슬라를 예로 들었지만 하이퍼리퀴드에는 애플, 마이크로소프트, 팔란티어 등을 포함해서 수십 종목 이상의 미국 대형주 무기한 선물이 상장되어 있습니다. 너무 많아서 일일이 셀 수가 없었네요.출처: 하이퍼리퀴드 (2026-7-4)​무기한 선물 계약이 현물 계약과 다른 점 중 하나는 레버리지입니다. 하이퍼리퀴드 기준 테슬라와 엔비디아의 경우는 최대 20배까지 레버리지를 설정할 수 있습니다. 이론적으로 가격이 5%만 하락하면 계약이 청산될 수 있지만 실제는 그보다 증거금을 낮게 설정하기 때문에 2~3%만 움직여도 추가 증거금을 넣지 않으면 전체 계약이 청산당할 수 있습니다. 물론 반대로 가격이 5%만 상승하면 100% 수익률을 얻을 수 있습니다.​​※ S&P 500S&P500 무기한 선물 계약도 하이퍼리퀴드에서 거래할 수 있습니다. 첫 번째 흰색 박스를 보면 6/26(금) 장 마감 이후부터 6/28(일) 오후까지는 큰 변화가 없다가 일요일 오후 5시경부터 크게 상승하기 시작했습니다. 실제 월요일 상승장까지 쭉 이어졌네요.​나스닥 100 무기한 선물 계약도 상장되어 있습니다. S&P 500 선물은 50배까지, 나스닥 100 선물은 30배까지 레버리지를 쓸 수 있습니다. 가격이 조금만 움직여도 청산되기 쉬운 엄청난 레버리지입니다.출처: 하이퍼리퀴드 (2026-7-4)​​​;※ 삼성전자하이퍼리퀴드에는 우리나라 상장 기업 대상 무기한 선물도 3 종목이 상장되어 있습니다. 삼성전자, SK 하이닉스, 현대자동차입니다. 3 종목 모두 하이퍼리퀴드에서 최대 레버리지는 10배입니다.​외국인들의 관심이 높아진다면 앞으로 삼성전기나 LG에너지솔루션 같은 대형 종목이 추가로 상장될 수도 있겠지만 현재는 3종목뿐인 것으로 보입니다. 참고로 여기서부터 차트상 시간은 서울(UTC+9) 기준으로 설정했습니다. 지난 주말과 이번 주말 현재까지는 큰 변화는 없었네요.출처: 하이퍼리퀴드 (2026-7-4)​​​※ SK 하이닉스아래는 SK 하이닉스입니다. 마찬가지로 한국 시간 기준인데 최근 주말에 큰 변화는 없었습니다.출처: 하이퍼리퀴드 (2026-7-4)​​하지만 항상 그런 것은 아닙니다. 아래는 지난 5월 마지막 주말을 보여줍니다. 5/25(월) 대체공휴일까지 합쳐서 5/23~25일 3일 연휴였는데 SK 하이닉스 무기한 선물 가격이 크게 요동친 것을 볼 수 있습니다.​그때 무슨 일이 있었나 찾아보니, 미국 시간 5/22(금)에 미국과 이스라엘이 이란에 대한 공습을 곧 재개할 방침이며 이를 위해 트럼프 대통령을 비롯한 정부 관계자들이 연휴 개인 일정까지 취소했다는 뉴스가 나왔습니다. 하지만 5/23(토)에 미국과 이란이 호르무즈 해협을 개방하고 휴전을 연장하는 합의에 근접했다는 소식이 전해졌습니다. 아래 선물 가격의 흐름은 전쟁 재개의 공포와 휴전 합의의 희망이 차례로 반영된 것이죠.출처: 하이퍼리퀴드 (2026-7-4)​​​※ 코스피 200놀랍게도 코스피 200도 상장되어 있습니다. 그만큼 해외에서 코스피에 대한 관심이 많다고 해석할 수 있겠죠. 코스피 200은 20배까지 레버리지를 설정할 수 있습니다.출처: 하이퍼리퀴드 (2026-7-4)​​​;아래는 어제 하루 하이퍼리퀴드에서 거래량 기준 종목별 순위입니다. 블록체인 기반 거래소인만큼 비트코인, 이더리움, 하이프가 1~3위를 차지하고 있습니다. 그런데 7위가 마이크론 테크놀로지, 8위가 SK 하이닉스입니다. 메모리 반도체 기업에 대한 해외 투자자들의 뜨거운 관심을 반영한다고 할 수 있겠죠.​참고로 종목 코드 뒤에 하나같이 USDC가 붙어있는 이유는 하이퍼리퀴드에서 무기한 선물 거래는 서클에서 발행한 스테이블코인인 USDC로만 가능하기 때문입니다.출처: 하이퍼리퀴드 (2026-7-4)​​이틀 전에 올린 Life is a tragedy when seen in close-up, but a comedy in long-shot.&quot(찰리 채플린)라는 제목의 글에서 이렇게 적었습니다.​최근 주가 변동성이 역대급이기는 하지만, 너무 가까이에서 들여다보며 짧은 비극이나 희극에 심취할 필요는 없다고 생각합니다. 내가 왜 투자했으며 언제까지 투자할지에 대한 원래의 생각을 가끔 상기할 필요는 있는데, 그러기 위해서는 일단 좀 멀리서 바라볼 필요가 있습니다.​그래놓고 정규 시장이 문을 닫은 휴일에도 주가의 움직임에 신경 쓰자고 하는 것은 완전히 모순이겠죠. 하지만 분봉의 존재를 아는 것과 그것에 집중하는 것과는 완전히 다른 일인 것처럼, 하이퍼리퀴드와 같은 탈중앙화 거래소에서 수십 배 레버리지를 허용하는 무기한 선물계약이 365일 24시간 거래되며 구체적으로 어떤 종목들이 연결되어 있는지 아는 것과 그것으로 트레이딩하는 것과는 완전히 다른 일입니다.​저는 실제로 하이퍼리퀴드를 통해서 거래하고 있지 않으며 거래할 계획도 없습니다. 오늘 글은 하이퍼리퀴드 거래소에 대한 광고나 추천도 전혀 아닙니다(HYPE에는 관심이 조금 가는데 그건 다른 문제입니다).​다만 2가지는 참고할 수 있다고 생각합니다.​10배 레버리지의 무기한 롱/숏 선물 계약 → 강제 청산 쉽게 발생 → 실제 현물 주가 변동성에 영향을 줌주말/공휴일에 시장에 큰 영향을 주는 특별한 이벤트 발생 → 하이퍼리퀴드와 같은 탈중앙화 거래소(DEX)를 통해 조기 프라이스 디스커버리 가능​요즘 SK 하이닉스와 삼성전자의 단일종목 레버리지 ETF로 인한 숏감마 커버링을 위한 추격 매매로 인해 주가 변동성이 더 커지고 있습니다. 이건 이것대로 큰 문제지만, 진짜 레버리지는 해외 DEX에 있습니다. 금융위에서 결정한다면 하이퍼리퀴드의 국내 접속을 차단할 수는 있겠지만, 외국인들이 이를 통해 하이닉스나 삼성전자 고배율 레버리지 선물 거래를 하는 것을 막을 수는 없으니 쉽지 않은 일이네요.​여기서 마치겠습니다. 성투하세요!​본 블로그는 투자, 금융, 또는 재무 자문을 제공하는 것이 아닙니다. 본 블로그에서 제공하는 정보는 일반적인 정보 제공을 목적으로 하며, 특정 투자 결정을 내리기 위한 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 모든 투자에는 위험이 따르며, 과거의 성과는 미래의 결과를 보장하지 않습니다. 개별 투자자에게 적합한 투자 전략이나 상품에 대해서는 재무 상담사와 상담하는 것이 좋습니다. 본 블로그의 운영자는 본 블로그의 내용으로 인한 직접적 또는 간접적인 손해에 대해 책임을 지지 않습니다. 본 블로그의 모든 정보는 시간에 따라 변경될 수 있습니다. 본 블로그의 콘텐츠는 개인적인 의견에 기반하며, 개인적인 의견 변화나 금융 시장의 변화에 따라 다를 수 있습니다. 혹시 잘못된 부분이 있다면 양해를 부탁드리겠습니다. 외부에서 가져온 내용이나 이미지는 그 출처를 최대한 밝히겠습니다. 댓글이나 이메일 등으로 잘못된 부분을 지적해 주시면 확인해 보고 수정하도록 하겠습니다.